Баланс предприятия- оценка, структура, ликвидность
Sbertimekpk.ru

Финансовый портал

Баланс предприятия- оценка, структура, ликвидность

Методика анализа бухгалтерского баланса предприятия

Формирование показателей для анализа бухгалтерского баланса организации

Баланс является основным отчетным документом любой организации. Состав его показателей может быть разным у различных компаний, но в основе анализа лежат общие принципы и методики.

Анализ бухгалтерского баланса имеет практическое значение, если он основан на достоверной информации. Чтобы избежать ее искажений (случайных или намеренных), на предприятии должна работать система внутреннего контроля (ст. 19 закона «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ). А для внешнего подтверждения достоверности баланса используется аудиторская проверка (п. 3 закона «Об аудиторской деятельности» от 30.12.2008 № 307-ФЗ). В отдельных случаях это обязательно (ст. 5 закона № 307-ФЗ). Перечень компаний, попадающих под обязательный аудит отчетности, можно найти на сайте Минфина России (http://www.minfin.ru/ru/perfomance/audit/basics/).

Все обязательные бухгалтерские отчеты должны соответствовать предъявляемым к ним требованиям: сопоставимости, непротиворечивости и др.

Подробнее о том, каким требованиям должен соответствовать баланс, см. в материале «Каким требованиям должна удовлетворять бухотчетность?».

Рассмотрим, из каких основных этапов состоит анализ бухгалтерского баланса.

Анализ бухгалтерского баланса на примере: предварительный этап

Рассмотрим пример анализа бухгалтерского баланса предприятия. Баланс ООО «Секунда» на 31.12.2019 имеет следующий вид:

Наименование показателя

Код

На 31.12.2019

На 31.12.2018

На 31.12.2017

АКТИВ

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

Денежные средства и денежные эквиваленты

ПАССИВ

Первое прочтение этого отчета можно назвать ознакомительным: по цифрам баланса оценивается общая структура имущества и обязательств, наличие привлеченных средств и др.

В данном случае мы имеем дело с развивающейся компанией: ежегодный рост валюты баланса, появление в структуре активов финансовых вложений, увеличение стоимости ОС (что может свидетельствовать о намерениях компании вкладывать средства в развитие своего производственного потенциала), неуклонное снижение долгов — и всё это без привлечения долгосрочных заемных средств.

Предварительные выводы сделаны — можно приступать к более детальному анализу. Для этого проведем горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

При помощи горизонтального анализа сравним показатели бухгалтерского баланса по отчетным датам (для упрощения примера используем данные на начало и конец отчетного периода):

Статья баланса

На 31.12.2019

На 31.12.2018

Отклонение (+/–)

сумма

В том числе: внеоборотные (ОС)

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

Денежные средства и денежные эквиваленты

В том числе: собственный капитал

Источники средств в расчетах

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса показал следующее: за отчетный период внеоборотные активы выросли на 28%, что может свидетельствовать о расширении деятельности и росте экономического потенциала компании. При этом снизились оборотные средства (на 10,65%) — в основном за счет снижения остатков денежных средств (на 42,86%). Произошел рост оборотных средств в запасах на 28,13%, что свидетельствует о снижении ликвидности и может повлиять на платежеспособность компании. Наличие в составе оборотных средств краткосрочных финансовых вложений говорит о желании вкладывать средства с целью получения дополнительной прибыли. Рост валюты баланса также необходимо сопоставлять с темпами инфляции и роста выручки.

Определение структуры статей (вертикальный анализ) и удельного веса показателей

С помощью этого вида анализа бухгалтерского баланса исследуем структуру показателей в динамике:

Статья баланса

На 31.12.2019

На 31.12.2018

Сдвиги в структуре, %

сумма

% к итогу

сумма

% к итогу

Структура имущества

В том числе: внеоборотные активы (ОС)

320

36,99

250

29,07

+7,92

оборотные активы

545

63,01

610

70,93

–7,92

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

Денежные средства и денежные эквиваленты

Структура капитала

В том числе: собственный капитал

395

45,66

220

25,58

+2,02

заемный капитал

470

54,36

640

74,42

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса показал, что в отчетном периоде значительных изменений в общей структуре имущества и капитала не происходило.

Рост внеоборотных активов составил 7,92%. В структуре оборотных активов небольшие структурные сдвиги наблюдаются по строкам «Денежные средства и денежные эквиваленты» (12,41%) и запасы (11,38%). Увеличение оборотных средств в запасах снижает их оборачиваемость, что может негативно отразиться на текущей ликвидности. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса составил на конец периода 45,66% — в основном за счет доли нераспределенной прибыли в составе собственного капитала (97,47%). Непокрытые убытки в балансе отсутствуют.

Компания обходится без долгосрочных кредитов и займов, то есть объем и структура собственного капитала позволяют организовать производственный процесс и развиваться без внешних заимствований.

Анализ бухгалтерского баланса с помощью финансовых коэффициентов

С помощью вычисления специальных коэффициентов проводится дальнейший анализ бухгалтерского баланса:

Коэффициент финансовой зависимости.

Валюта баланса / собственный капитал

Коэффициент финансовой независимости.

Собственный капитал / валюта баланса

Коэффициент общей платежеспособности

Валюта баланса / заемный капитал

Заемный капитал / собственный капитал

Коэффициент мгновенной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

(ДС и ДЭ + КФВ**) / КО

(120+50) / 470 = 0,36

Коэффициент быстрой ликвидности

(ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ) / КО

(120 + 50 + 170) / 470 = 0,72

Коэффициент средней ликвидности

(ДС и ДЭ+ КФВ + ДЗ + Запасы) / КО

(120 + 50 + 170 + 205) / 470 = 1,16

Коэффициент промежуточной ликвидности

(ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ + Запасы + НДС) / КО

(120 + 50 + 170 + 205) / 470 = 1,16

Коэффициент текущей ликвидности

Оборотные активы / КО

* (ДС и ДЭ) — денежные средства и денежные эквиваленты.

** КФВ — краткосрочные фин. вложения.

*** КО — краткосрочные обязательства.

Анализ бухгалтерского баланса с помощью финансовых коэффициентов показал: показатели платежеспособности близки к рекомендуемым. Однако коэффициенты мгновенной, быстрой и текущей ликвидности показывают недостаточность оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств на отчетную дату.

Кроме того, необходимо произвести расчет коэффициентов финансовой устойчивости (автономии, маневренности и др.). Сделать это вам помогут наши статьи:

Трендовый, факторный и сравнительный анализ

В дополнение к указанным выше этапам анализа баланса можно провести трендовый, факторный и сравнительный виды анализа. Они позволят дополнить и расширить объем аналитических данных для принятия необходимых экономических решений.

Благодаря трендовому анализу можно сформировать мнение об основной тенденции изменений тех или иных показателей (прогнозный анализ).

Например, совместное исследование динамики краткосрочной задолженности и денежных средств:

Показатель баланса

На 31.12.2017

На 31.12.2018

На 31.12.2019

Денежные средства и денежные эквиваленты

Из приведенных цифр следует, что по отчетным датам характер изменений величины краткосрочных долгов соответствует изменению объема денежных средств, однако свободных денег компании недостаточно для погашения этих долгов.

С помощью факторного анализа определяют характер влияния основных факторов на изменение значения исследуемого показателя. Он проводится по определенной методике анализа бухгалтерского баланса.

Для проведения сравнительного анализа нужна дополнительная информация — данных баланса одной компании недостаточно. Это связано с тем, что при проведении такого вида анализа сопоставляются показатели баланса разных компаний с целью определения их рейтинга.

Специфика анализа баланса отдельных компаний на примере баланса банка (формы 1)

Банки, хотя и относятся к коммерческим компаниям и созданы для извлечения прибыли, обладают специфическими особенностями. Они подчиняются специальным нормам законодательства, ведут особый план счетов и выстраивают иную методологию учетных процессов.

Вместе с тем основные подходы к анализу баланса банка во многом схожи с анализом баланса обычной коммерческой компании. Для банковского баланса также актуальными остаются основные этапы анализа:

  • предварительный (чтение баланса, структурирование его статей и т. д.),
  • аналитический (описание расчетных показателей структуры, динамики, взаимосвязи показателей баланса);
  • заключительный (оценка результатов анализа).

В процессе анализа баланса банка также рассчитываются специальные коэффициенты, но виды их отличаются от рассмотренных ранее:

  • коэффициент надежности банка (коэффициент достаточности капитала),
  • коэффициент доходности активов (показывает эффективность использования активов и качества по их доходности),
  • коэффициент загрузки заемных средств (межбанковские кредиты) и др.

О том, как банки анализируют кредитоспособность своих клиентов, читайте в материале «Методы оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка».

Онлайн-программа для облегчения процесса анализа

Современные средства обработки информации позволяют значительно упростить процесс комплексного анализа бухгалтерского баланса. Расчеты проводятся как с применением стандартных компьютерных программ (например, с помощью Excel, где можно проводить расчеты, составлять таблицы и диаграммы), так и при помощи специализированных программ, позволяющих проводить финансовый анализ онлайн — через интернет.

Применение специализированных программных средств экономит не только время, но и значительно расширяет виды анализа. Они позволяют проводить анализ рыночной устойчивости, деловой активности, балльную оценку финансовой устойчивости и т. д. Кроме того, разработчики специализированных программ предусматривают возможность адаптации и изменения программы в зависимости от целей и задач анализа с учетом специфики того или иного предприятия.

Читать еще:  Как сделать дымник на трубу своими руками?

Итоги

Анализ показателей бухгалтерского баланса — объемный и многоэтапный процесс. Его результаты позволяют выявить потенциальные риски, выработать финансовую политику предприятия и способствовать эффективным управленческим решениям. Процесс анализа может быть облегчен с помощью применения специализированных программ.

Баланс предприятия- оценка, структура, ликвидность

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность. Различают долгосрочную и текущую платежеспособность.

Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе (срок более 1 года).

Текущей платежеспособностью принято называть способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам. На текущую платежеспособность непосредственное влияние оказывает ликвидность оборотных активов – это возможность преобразовать активы в денежную форму или использовать их для уменьшения обязательств.

При оценке ликвидности баланса используются две экономические категории:

– ликвидность активов, т.е. возможность их реализации в течение одного года (скорость превращения в денежные средства);

– срочность оплаты обязательств, т.е. возможность их погашения в течение одного года.

Для анализа ликвидности активы организации группируются по степени их ликвидности, а пассив – по срочности их погашения, и проводится сопоставление этих групп (см. табл. 1.7).

Внеоборотные активы для анализа ликвидности не используются, это следует из их экономического содержания.

В классификации групп ликвидности выделяется 3 группы ликвидности, в соответствии с МСФО. В отечественной литературе проводится группировка всего баланса, а также выделяется группа А4, которая в анализе ликвидности не используется.

Характеристика основных групп ликвидности и срочности

Ликвидность активов Срочность погашения обязательств
А1: наиболее ликвидные активы Стр. 1240 + 1250 П1: наиболее срочные обязательства Стр. 1520
А2: быстрореализуемые активы Стр. 1230 П2: краткосрочные пассивы Стр. 1510 + 1540 + 1550
А3: медленнореализуемые активы Все статьи раздела «Оборотные активы», не вошедшие в первые группы ликвидности П3: долгосрочные пассивы Стр. 1400
А4: труднореализуемые активы Стр. 1100 П4: постоянные (устойчивые) пассивы Стр. 1300 + 1530

Периоды погашения обязательств:

– 1-ая группа: до 3 месяцев;

– 2-ая группа: от 3 до 6 месяцев;

– 3-я группа: от 6 месяцев до 1 года.

Приведенная классификация групп ликвидности и срочности является типовой. В каждой конкретной организации состав групп ликвидности и срочности может меняться.

Анализ ликвидности включает два этапа:

Первый этап. Предварительная оценка ликвидности бухгалтерского баланса.

На данном этапе определяется платежный излишек (недостаток) как разность между активами и пассивами по соответствующей группе (см. табл. 1.8).

На основании рассчитанного показателя излишка (недостатка) дается предварительная оценка ликвидности баланса. Менее ликвидные группы активов не могут использоваться для погашения более срочных обязательств.

Предварительная оценка ликвидности бухгалтерского баланса организации

Ликвидность активов Срочность погашения обязательств Платежный излишек (недостаток)
Наименование группы активов на 31.12.10 на 31.12.11 на 31.12.12 Наименование группы пассивов на 31.12.10 на 31.12.11 на 31.12.12 на 31.12.10 на 31.12.11 на 31.12.12
А1: наиболее ликвидные активы (стр. 1240+1250) 1 011 П1: наиболее срочные обязательства (стр. 1520) 11 218 7 736 14 861 -10 207 -7 582 -14 715
А2: быстро реализуемые активы (стр. 1230) 6 080 5 562 15 711 П2: краткосрочные пассивы (стр. 1510+1540+1550) 1 630 1 506 2 649 4 450 4 056 13 062
А3: медленно реализуемые активы (стр. 1210+1220+1260) 9 121 12 427 17 105 П3: долгосрочные пассивы (стр. 1400) 1 050 2 290 2 401 8 071 10 137 14 704


Вывод по таблице 1.8.
В течение 2010-2012 гг. ликвидность бухгалтерского баланса организации нарушена. Это объясняется тем, что в организации существует недостаток денежных средств для покрытия кредиторской задолженности. В то же время быстро реализуемых (дебиторской задолженности) и медленно реализуемых активов (запасов) больше, чем требуется для покрытия краткосрочных и долгосрочных обязательств. Данная диспропорция между активами и обязательствами в конце периода увеличивается, что приводит к снижению ликвидности.

Величина денежных средств и дебиторской задолженности меньше, чем объем краткосрочных обязательств, то есть у организации нарушена структура формирования активов. Доля внеоборотных активов завышена и не соответствует соотношению между собственными средствами и краткосрочными обязательствами.

Помимо того, что активов меньше, чем требуется, в них завышен удельный вес запасов, по сравнению с денежными средствами и дебиторской задолженностью.

Второй этап. Расчет коэффициентов ликвидности.

Все коэффициенты ликвидности показывают степень покрытия краткосрочных обязательств, поэтому у каждого из них в знаменателе отражаются краткосрочные обязательства. Нормативные значения коэффициентов определяют эксперты. Интервал показывает, что для разных отраслей будут разные нормативы.

Выделяют три основных коэффициента ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (L1) (нормативное значение 0,2-0,7):

Денежные средства и их эквиваленты должны покрывать краткосрочные обязательства.

2. Коэффициент промежуточного покрытия (L2) (нормативное значение 1,5):

Промежуточное покрытие отличается от абсолютной ликвидности на величину краткосрочной дебиторской задолженности, при этом нормативное значение возрастает более, чем в 2 раза (с 0,7 до 1,5). Из этого следует, что у предприятия должна быть краткосрочная дебиторская задолженность, чтобы обеспечить максимальные финансовые результаты хозяйственной деятельности.

3. Коэффициент полного покрытия (текущей ликвидности) (L3) (нормативное значение 2,0):

Учитывая, что нормативы полного и промежуточного покрытия отличаются, из этого следует, что для бесперебойной работы предприятию необходимы запасы.

Дополнительно могут рассчитываться следующие показатели ликвидности:

? Общий показатель ликвидности (L4) – представляет комплексную оценку ликвидности (нормативное значение 1,0):

? Доля оборотных (ликвидных) активов в валюте баланса (L5):

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности оформляются в виде таблицы (см. табл. 1.9).

В результате анализа ликвидности уточняется, насколько рациональным является соотношение между величиной и структурой оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Расчет и оценка коэффициентов ликвидности

Наименование коэффициента Нормативное значение Значение Изменение
на 31.12.10 на 31.12.11 на 31.12.12 за 2011 за 2012
L1: коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 – 0,7 0,079 0,017 0,008 -0,062 -0,008
L2: коэффициент промежуточного покрытия 1,5 0,55 0,62 0,91 0,07 0,29
L3: коэффициент полного покрытия (текущей ликвидности) 1,26 1,96 1,88 0,70 -0,08
L4: общий показатель ликвидности 0,55 0,73 0,78 0,18 0,05
L5: доля оборотных (ликвидных) активов в валюте баланса 0,53 0,55 0,68 0,02 0,13

Рис. 1.6. Динамика коэффициентов ликвидности баланса ООО «Инструмент» в 2010-2012 гг.

Вывод по таблице 1.9. Расчет коэффициентов ликвидности подтверждает выводы, полученные в результате предварительной оценки ликвидности. Оценка коэффициентов ликвидности показала, что нарушены значения всех показателей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности на конец 2012 г. ниже нормативного значения (1,88), что говорит о недостаточности оборотных активов для покрытия текущих обязательств.

Значение коэффициента промежуточного покрытия на конец 2012 г. также ниже нормы (0,91). Следовательно, организации не хватает денежных средств и средств в расчетах с дебиторами, чтобы обеспечить покрытие текущих обязательств. Однако, поскольку величина дебиторской задолженности растет в организации более быстрыми темпами, чем кредиторская, можно сделать вывод, что несоответствие норме коэффициента промежуточного покрытия, а также коэффициента абсолютной ликвидности (0,008), вызвано прежде всего существенным снижением за рассматриваемый периодвеличины денежных средств и их эквивалентов. Если на конец 2010 г. организация за счет денежных средств могла погасить 7,9% текущих обязательств, то на конец 2012 г. – только 0,8%.

Общий показатель ликвидности также не соответствует нормативному значению, что подтверждает выводы, сделанные по основным показателям ликвидности.

Таким образом, произведенные расчеты выявили проблему использования оборотных средств в организации, несмотря на то, что их доля в структуре имущества за рассматриваемый период возросла. Как показал анализ структуры и динамики оборотных активов (см. табл. 1.3), это связано с завышенным удельным весом в них запасов (медленно реализуемых активов) и заниженным удельным весом денежных средств и их эквивалентов (наиболее ликвидных активов). Вместе с тем, следует отметить, что динамика всех коэффициентов ликвидности, кроме коэффициента абсолютной ликвидности, была положительной.

Ликвидность баланса

Ликвидность баланса

Главный критерий ликвидности – превышение суммы оборотных средств над краткосрочными обязательствами. И чем оно выше, тем более устойчивым финансовым положением может характеризоваться компания.

Оценка ликвидности баланса

Для осуществления анализа платежеспособности фирмы проводят разграничение балансовых статей:

  • имущества по степени ликвидности – от быстрореализуемых до труднопродаваемых;
  • пассивов – по срочности их погашения.

Типичная разбивка по этим категориям представлена в таблице:

Активы

Пассивы

1510 + 1540 + 1550

1210 + 1220 + 1260

Оценивая ликвидность, сопоставляют значения каждой категории активов с подобной же группой источников. Например:

  1. при А 1 > П 1 можно говорить о достаточном количестве средств в компании для погашения по самым срочным обязательствам на дату составления баланса;
  2. А 2 > П 2 означает, что организация может стать платежеспособной совсем скоро при соблюдении условия своевременных расчетов с кредиторами и дебиторами;
  3. А 3 > П 3 говорит о предстоящей возможности повышения платежеспособности в период средней длительности оборачиваемости средств.

Исполнение перечисленных неравенств приведет к условиям, когда A 4 ≤ П 4 , а это указывает на соблюдение минимально допустимого уровня стабильности фирмы и имеющихся в собственности у компании средств.

Анализ ликвидности баланса

Сопоставимостью категорий активов с категориями пассивов у экономиста складывается мнение о сложившейся на момент проведения анализа ликвидности баланса. Оно дает возможность рассчитать:

  • текущую ликвидность, свидетельствующую о способности фирмы оплачивать обязательства в ближайшее время к анализируемому периоду: если при этом выполняется А 1 +А 2 ≥ П 1 +П 2 , то положение фирмы устойчиво стабильно (А 4 ≤ П 4 );
  • перспективную, т. е. прогнозируемую ликвидность на базе сравнивания предстоящих операций: если А 3 ≥ П 3 , то А 4 ≤ П 4 ;
  • недостаточность уровня прогнозируемой ликвидности;
  • неликвидность баланса: А 4 ≥ П 4 .

Подобная оценка является весьма приблизительной, более детальный анализ ликвидности бухгалтерского баланса проводят при помощи расчетов специальных коэффициентов.

Коэффициент ликвидности: формула по балансу

Вычисляют несколько значений коэффициентов. Например:

1. Коэффициент текущей ликвидности, указывающий на обеспеченность организации средствами для оплаты обязательств на протяжении года и определяемый так:

К = (А 1 + А 2 + А 3 ) / (П 1 + П 2 )

Нормой является значение в интервале от 1 до 2. Превышение отметки 2 свидетельствует о нерациональности в распределении средств, а коэффициент ниже 1 говорит об их нехватке;

2. Коэффициент быстрой ликвидности устанавливает долю обеспечения задолженности ликвидными активами за исключением ТМЦ, и исчисляется по формуле:

К = (А 1 + А 2 ) / (П 1 + П 2 )

Приемлемым считают показатель в интервале 0,7 – 1,5;

3. Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляют, если надо узнать какую часть долгов перед кредиторами компания может покрыть немедленно:

К = А 1 / (П 1 + П 2 )

Стабильное состояние компании этот показатель характеризует, если он не ниже критического уровня 0,2.

4. Совокупное значение ликвидности рассчитывают для определения комплексной оценки платежеспособности предприятия.

К = (А 1 + 0,5 х А 2 + 0,3 х А 3 ) / (П 1 + 0,5 х П 2 + 0,3 х П 3 )

Расчет этого значения используют при оценке колебаний финансовой ситуации фирмы и принимают во внимание при подборе компанией контрагента. Нормальным является значение 1 и выше.

Основы финансового анализа

Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности производится на основе группировки активов по степени их ликвидности , а пассивов – по срочности их оплаты. Активы и пассивы группируются следующим образом:

  • А1 – наиболее ликвидные активы;
  • А2 – быстрореализуемые активы;
  • А3 – медленнореализуемые активы;
  • А4 – труднореализуемые активы.
  • П1 – наиболее срочные обязательства;
  • П2 – краткосрочные пассивы;
  • П3 – долгосрочные пассивы;
  • П4 – постоянные пассивы.

Для того, чтобы баланс был признан абсолютно ликвидным, между этими показателями должны выполняться следующие соотношения:

Если хотя бы одно из этих неравенств не выполняется, то баланс считается неабсолютно ликвидным. Этот анализ позволяет проверить способность организации погасить свои обязательства соответствующими видами активов.

В табл. 20.4 приведена группировка активов и пассивов для целей анализа.

Таблица 20.4. Группировка активов и пассивов

Группа активов Код строки Начало периода Конец периода Группа пассивов Код строки Начало периода Конец периода
А1 1250+1240 350 542 333 995 П1 1520 114 931 68 297
А2 1230 469 837 398 391 П2 1510+1540+1550 154 758 116 064
А3 1210+1220+1260-12605 35 637 44 684 П3 1400 1 008 848 949 403
А4 1100 487 291 479 656 П4 1300+1530-12605 64 770 122 962

В табл. 20.5 сопоставлены найденные показатели ( + означает выполнение условия, – означает невыполнение условия)

Таблица 20.5. Сопоставление показателей на начало периода и конец периода

Группа показателей Период
начало конец
+ +
+ +

Как видно из таблицы сопоставления показателей, по сравнению групп А1 с П1 и А2 с П2 условие выполняется.

Это означает, что организация в состоянии справиться, например, с неожиданной ситуацией в виде требования банка срочно погасить краткосрочный кредит , или в виде требования кредиторов о возврате средств.

В то же время, если взглянуть на данные расчета показателей, видно, что наиболее значительная доля пассивов организации принадлежит к группе П3 – к долгосрочным обязательствам. В частности, если проанализировать структуру баланса, это долгосрочные заемные средства. Количество активов группы А3 совершенно не соответствует группе П3, в то же время, в группах А1 и А2 наблюдается значительное превышение активов над пассивами. Это может скомпенсировать недостаток активов группы А3.

По группам А4 и П4 наблюдается значительное отклонение от соотношения, говорящего о ликвидности баланса.

Хотя в краткосрочной и среднесрочной перспективе подобная структура активов и пассивов позволит организации нормально функционировать, если ситуация не изменится, организация может столкнуться с проблемами, касающимися долгосрочных пассивов. Тот факт, что это, в основном – долгосрочные займы, позволяет дать организации рекомендацию к приведению баланса в состояние абсолютной ликвидности .

Система показателей оценки платежеспособности предприятия

Система показателей платежеспособности позволяет оценить способность предприятия оплачивать свои обязательства в установленный срок.

Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов диализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Для расчета нижеприведенных показателей можно воспользоваться группировкой активов и пассивов, примененной выше, при расчете показателей А1-А4 и П1-П4.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при его небольшом значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Коэффициент абсолютной ликвидности может быть рассчитан по формуле: А1/(П1 + П2) .

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1 . Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность , часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент можно рассчитать по формуле: (А1 + А2)/(П1 + П2) .

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов , включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств . Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

Коэффициент можно рассчитать по формуле: (А1 + А2 + А3)/(П1 + П2) .

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов , кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2 .

Читать еще:  Как крепить стропила вальмовой крыши?

Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам:

Если Квп > 1 , то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квп – у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Об ухудшении ликвидности активов свидетельствуют такие признаки, как увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и т.д.

В табл. 20.6 приведен расчет показателей

Таблица 20.6. Расчет показателей для оценки платежеспособности организации

№ п/п Показатель На начало периода На конец периода Изменение (+,-)
1 Коэффициент абсолютной ликвидности 1,30 1,81 0,51
2 Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности 3,04 3,97 0,93
3 Коэффициент текущей ликвидности 3,17 4,21 1,04

Результаты анализа и на начало и на конец периода укладываются в нормативы. Более того, они – гораздо выше нормативных. К тому же, показатели растут. В целом – это положительная тенденция, но нельзя забывать о ситуации с долгосрочными заемными средствами, которые представляют собой основную массу пассивов организации. В долгосрочной перспективе такая ситуация может негативно повлиять на организацию. Однако, подобная ситуация вполне может оказаться следствием особенностей хозяйственной деятельности организации. Текущее состояние платежеспособности организации можно признать отличным, однако, руководству нужно обратить внимание на ситуацию вокруг долгосрочных заемных средств для того, чтобы в долгосрочной перспективе организация сохраняла платежеспособность.

Выводы

В данной лекции мы кратко ознакомились с несколькими простыми и эффективными методами экономического анализа, базирующимися на анализе финансовой отчетности организации. Как уже было сказано, финансовый анализ весьма многогранен, ниже дан обширный список литературы, который позволит вам, при необходимости, заняться самостоятельным изучением проблемы. Типичный план анализа можно выразить в следующем виде, рассмотренном на примере анализа ликвидности баланса:

  1. Определение методик, по которым будет осуществлен анализ (например – анализ ликвидности баланса)
  2. Определение методик расчета показателей (для анализа ликвидности баланса это – группировка активов и пассивов по четырем группам)
  3. Определение способов интерпретации полученных показателей
  4. Расчет показателей
  5. Выводы по найденным величинам, соотношениям показателей с обязательным учетом специфики деятельности организации

Особую ценность имеет расчет и анализ показателей за несколько периодов. Такой расчет позволяет проанализировать показатели в динамике, что дает дополнительные возможности для осмысления тех или иных показателей.

Для осуществления комплексного анализа состояния организации применимы различные системы анализа. В частности, для целей комплексного финансового анализа можно порекомендовать следующий план:

Оценка ликвидности организации по данным бухгалтерского баланса

Одним из наиболее важных направлений использования бухгалтерского баланса как основы для проведения анализа финансового состояния является оценка ликвидности организации. В общепринятом смысле ликвидность – это способность ценностей превращаться в деньги

[12, с. 71]. Оценить ликвидность организации можно путем анализа ликвидности баланса и расчета коэффициентов ликвидности.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты.

Наиболее ликвидными активами являются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А1).

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность.

К третьей группе (А3) относятся медленно реализуемые активы: запасы, налог на добавленную стоимость, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

Четвёртая группа (А4) – труднореализуемые активы, к которым относят внеоборотные активы.

Также на четыре группы делятся и пассивы:

  • 1) П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность.
  • 2) П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.
  • 3) П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
  • 4) П4 – постоянные пассивы: капитал и резервы (собственный капитал).

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если:

А4 ? П4 [30, с. 182].

Оценим ликвидность баланса ООО «Арго». Результаты оценки представлены в таблице 5.

Анализ ликвидности баланса ООО «Арго» за 2009г.

Платежный избыток(+) или недостаток(-)

При сопоставлении наиболее ликвидных активов А1 с наиболее срочными пассивами и П1 (сроки погашения обязательств до 3-х месяцев) видно, что присутствует платежный недостаток, причем к концу анализируемого периода он значительно увеличился. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства, в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Относительно соотношения быстрореализуемых активов А2 и краткосрочных пассивов П2 (сроки погашения от 3-х до 6 месяцев) наблюдается платежный избыток, который к концу 2009 года существенно вырос. Это говорит о том, что обязательства полностью покрываются активами.

Долгосрочные пассивы П3 (сроки погашения от 6 месяцев до 1 года) также полностью покрываются медленно реализуемыми активами А3, причем платежный избыток имеет тенденцию к росту на протяжении всего анализируемого периода. Это позволяет сделать вывод о том, что долгосрочные обязательства при необходимости полностью будут погашены за счет средств, вырученных из медленно реализуемых активов.

Наличие недостатка средств при сравнении сумм труднореализуемых активов А4 и постоянных пассивов П4 (срок погашения свыше 1 года) является закономерным явлением, так как собственные средства не должны полностью вкладываться во внеоборотные активы. Наличие излишков собственных средств по сравнению с активами свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Ликвидность баланса ООО «Арго» за 2009г.

Норматив абсолютной ликвидности

Значение ООО «Арго»

Таким образом, сопоставив данные ООО «Арго» с нормативом абсолютной ликвидности, следует отметить, что баланс не является абсолютно ликвидным. Следовательно, предприятие в ближайшем будущем не является платежеспособным. Однако оно может быть таким в перспективе.

Проводимый по изложенной схеме анализ не является полным. Для его углубления необходимо проанализировать ликвидность предприятия при помощи финансовых коэффициентов.

Для анализа ликвидности ООО «Арго» можно использовать финансовые коэффициенты, представленные в таблице 7.

Относительные показатели ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности

(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (текущие обязательства) [26, с. 155]

Коэффициент «критической оценки» (промежуточный коэффициент ликвидности)

(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / (текущие обязательства)

Коэффициент текущей ликвидности

(оборотные активы) / (текущие обязательства) [33, с. 221]

Результаты расчетов коэффициентов приведены в таблица 8.

Коэффициенты ликвидности ООО «Арго» за 2009 г.

Изменение 2010 г. к 2009 г.

По данным таблицы 8 можно сделать следующие выводы. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 г. ниже нормативного значения и составляет всего 0,045. Это значит, что предприятие не может сразу погасить даже минимально допустимую часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств. Этот коэффициент имеет большое значение для поставщиков сырья и материалов, а значит, предприятие не может сразу расплатиться с ними за поставляемые материалы. Отсюда можно сделать вывод, что кредиторская задолженность будет продолжать увеличиваться.

Коэффициент критической ликвидности на протяжении всего анализируемого периода соответствует нормативному значению. В 2009 году – рост на 0,108. Это означает, что при условии реализации дебиторской задолженности предприятие сможет погасить минимально допустимую часть краткосрочной задолженности. На этот коэффициент обращают внимание банки-кредиторы.

Коэффициент текущей ликвидности не соответствует норме во всем анализируемом периоде. Это значит, что предприятие не сможет погасить краткосрочную задолженность даже при условии мобилизации всех оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции, но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств). Этот коэффициент важен для потенциальных инвесторов и собственников.

Для того, чтобы оценить возможность восстановления платежеспособности предприятии в будущем, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности:

Квосст = (Ктл кон + (6 мес / 12 мес) х ? Ктл)/ 2,

где Ктл кон – коэффициент текущей ликвидности на конец года; ? Ктл – изменение коэффициента текущей ликвидности по сравнению с началом года [22, с. 9].

Квосст = (1,075 + (6 мес / 12 мес) х (-0,031))/ 2 = 0,5298.

Так как значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше единицы, то в течение ближайших шести месяцев предприятие не сможет восстановить платежеспособность; следовательно, ему необходимо разработать и реализовать комплекс мер по ускорению оборачиваемости оборотных средств, что зависит от активизации продаж.

Таким образом, по результатам анализа ликвидности баланса и расчета коэффициентов ликвидности можно сделать вывод, что ООО «Арго» является неплатежеспособным в ближайшем будущем и не сможет восстановить свою платежеспособность.

Ссылка на основную публикацию
×
×
Adblock
detector